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ヘッジファンド

ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典

ヘッジファンド
hedge fund
株式債券,商品,金融派生商品などに分散投資し,高い運用収益を追求する投資信託。1949年にアメリカ合衆国の社会学者,アルフレッド・W.ジョーンズが始めたファンドが起源といわれる。割安の投資商品を買い,割高の投資商品を同時に売るという投資手法によって,市場変動リスクを極小化(ヘッジ)することからヘッジファンドと呼ばれる。不特定多数ではなく特定少数に販売する私募形態をとる。投資スタイルの特徴は,小額の元本に比べて,はるかに大きい投資を行なうことにある。また一般に,短期資金を調達し長期運用する長短ミスマッチとなっている。このため,金融市場が混乱した場合,資金調達難に直面し経営危機に陥る可能性がある。1998年のロシア金融危機の直後,アメリカのロングターム・キャピタル・マネジメント LTCMが経営破綻したのはその典型的な例。2007年に日本で施行された金融商品取引法は,ヘッジファンドを集団投資スキーム持分の販売,および,有価証券デリバティブ取引の投資運用につき,第二種商品取引業者としての登録義務を課している。

出典:ブリタニカ国際大百科事典 小項目事典
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知恵蔵

ヘッジファンド
富裕層や機関投資家から資金を集め、ハイリスク・ハイリターンの運用をする投資組織のこと。通常の相場観に反して「逆張り」をすることで、高い収益を狙う傾向があることから、相場が思わぬ方向に動いたときのリスクヘッジ(危険回避)になるといわれている。 その一方、さまざまな金融技術を使って、元手の数倍規模で運用するため、相場の少しの変動で大きな損失が生じる可能性もあり、国際的な金融不安につながる要因にもなると指摘されている。 ヘッジファンドは、各国の法律や規制をできるだけ避けるために、ケイマン諸島などの租税回避地に設立されることが多く、各国の金融当局もその実態をつかむのが難しくなっている。このため、G7(主要7カ国財務相・中央銀行総裁会議)などでは、欧州諸国を中心に、ヘッジファンドの規制や監督の強化を求める声が出ているが、米国はこれに反対している。
(高成田享 朝日新聞記者 / 2008年)

出典:(株)朝日新聞出版発行「知恵蔵」

ヘッジファンド
株価指標の動きとは無関係に、相場の下落局面などでもいろいろな手法を駆使して絶対的にプラスとなる運用成績を目指す運用法人を指す。ハイリスク・ハイリターンの手法を取るため、運用に失敗する例も多い。かつては一部の富裕層が大口の資金を運用する手段であったが、最近では、年金基金が運用成績を上げるために組み込んだり、個人が小口運用に用いたりするようにもなった。全世界で1万を超えるヘッジファンドが総額1兆ドル以上を運用していると見られているが、ほとんどのファンドは内容を非公開にしているため、実態は不明な点が多い。日本の市場においても、積極的な運用で大きな影響力を発揮することがある。
(熊井泰明 証券アナリスト / 2007年)

出典:(株)朝日新聞出版発行「知恵蔵」

朝日新聞掲載「キーワード」

ヘッジファンド
富裕層や大口投資家からお金を集め、投機的な売買を繰り返して高収益を狙う私的な投資組合。株式、為替、債券などさまざまな金融商品に、複雑な方法を駆使して投資する。
(2013-06-15 朝日新聞 朝刊 1総合)

出典:朝日新聞掲載「キーワード」

デジタル大辞泉

ヘッジ‐ファンド(hedge fund)
機関投資家や個人資産家などから私募により集めた資金で投資信託の形を取り、高い運用利回りをねらう基金

出典:小学館
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ワイジェイFX用語集

ヘッジファンド
通貨や株式、債券等への投資にあたって先物オプションなどの金融派生商品での運用も行い、高収益を目的とした私募形式で集め運用されるファンドの事を言います。

出典:ワイジェイFX株式会社
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FX用語集

ヘッジファンド
本来の意味は、リスクをヘッジ(回避)しながら運用を行なうファンドのことです。しかし、一般には、株式や債券価格が下落する場合は、むしろ積極的に売りを行なって収益を上げることを目指す私募形式のファンドを総称してこのように呼んでいます。私募形式のファンドは、監督官庁に届け出る義務・規制がなく、投資対象や投資手法に規制・制限がないので、非常に多額の金額を運用しているファンドもあります。外国為替市場においても、1990年代以降、メインプレーヤーの一つとなっています。

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世界大百科事典 第2版

へっじふぁんど【ヘッジファンド】

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日本大百科全書(ニッポニカ)

ヘッジファンド
へっじふぁんど
hedge fund
投資家(個人、金融機関、年金基金など)から預かった資金を運用し、相場の上下変動にかかわらず収益を追求する投資ファンド。反対売買などを組み合わせることでリスクを回避(ヘッジ)しながら運用するのでこうよばれる。巨額資金を投機的に運用するヘッジファンドが多く、1997年のアジア通貨危機や2008年の世界金融危機などの元凶となったとされるが、世界的なカネあまりを背景にヘッジファンドへの資金流入が続いている。
 独自の相場見通しによって株式、債券、外国通貨、商品などに投資し、空売りやデリバティブ(金融派生商品)取引など金融工学を駆使して相場の下落局面でも高収益をねらう。投資信託などと比べ運用者の報酬が高いという特徴がある。世界的なトレンドを分析して運用するグローバル・マクロ、相場の影響を極力避けて安定運用をねらうマーケット・ニュートラル、割安な銘柄を買い(ロング)、同時に割高な銘柄を空売り(ショート)するロング・ショートなどの手法がある。
 1949年にアメリカ人投資家、ジョーンズAlfred Winslow Jonesがリスク回避型投資手法を開発したのが起源とされる。1980年代以降、100億ドルを超える巨額ファンドが登場。ジョージ・ソロスGeorge Soros(1930― )のクオンタム・ファンドQuantum Fundやノーベル経済学賞受賞者が設立にかかわったロングターム・キャピタル・マネジメントLong-Term Capital Management(LTCM)などが有名である。ユーリカヘッジEurekahedge(シンガポール)などヘッジファンドの運用成績を示す指標も数多くある。
 ただクオンタムが1992年にイギリスのポンド防衛意図を打ち破り、2000年以降は欧米ファンドの円キャリー取引が円相場の攪乱(かくらん)要因となっている。1998年にLTCMが破綻(はたん)、クオンタムも整理に追い込まれるなど、必ずしも運用はうまくいっていない。金融危機を防ぐため市場に供給された過剰マネーがヘッジファンドに流入し、これがサブプライムローン問題などの金融危機を招くという悪循環が続いている。主要国首脳会議(サミット)や主要国財務相・中央銀行総裁会議などでヘッジファンドの情報公開、監督・規制強化が議論されているが、目に見える成果はあがっていない。[矢野 武]

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精選版 日本国語大辞典

ヘッジ‐ファンド
〘名〙 (hedge fund) 機関投資家や個人資産家などから私募の投資信託の形を取り、高い運用利回りをねらう基金。

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